A pénzügyi elemzés az általános üzleti pénzügyi funkció egyik aspektusa, amely magában foglalja a korábbi adatok vizsgálatát, hogy információkat nyerjen a vállalat jelenlegi és jövőbeli pénzügyi helyzetéről. A pénzügyi elemzés sokféle helyzetben alkalmazható, hogy az üzleti menedzserek megkapják a kritikus döntések meghozatalához szükséges információkat. A pénzügyi adatok megértésének képessége elengedhetetlen minden üzleti vezető számára. A pénzügy az üzleti nyelv. Az üzleti célokat és célkitűzéseket pénzügyi értelemben határozzák meg, és eredményeiket pénzügyi szempontból mérik. A vállalkozás megértéséhez és irányításához szükséges készségek között szerepel a pénzügy nyelvének folyékony ismerete - a pénzügyi adatok olvasásának és megértésének képessége, valamint az információk pénzügyi jelentések formájában történő bemutatása.
A pénzügyi funkció az üzleti életben magában foglalja a gazdasági trendek értékelését, a pénzügyi politika meghatározását és az üzleti tevékenység hosszú távú terveinek elkészítését. Ez magában foglalja a belső ellenőrzési rendszer alkalmazását a készpénz kezelésére, az eladások elismerésére, a kiadások folyósítására, a készlet értékelésére és a tőkekiadások jóváhagyására is. Ezen túlmenően a pénzügyi funkció beszámol ezekről a belső ellenőrzési rendszerekről pénzügyi beszámolók, például eredménykimutatások, mérlegek és cash flow kimutatások elkészítése révén.
Végül a pénzügy magában foglalja a pénzügyi kimutatásokban szereplő adatok elemzését annak érdekében, hogy értékes információkat nyújtson a vezetői döntésekhez. Ily módon a pénzügyi elemzés csak egy része a finanszírozás általános funkciójának, de nagyon fontos. A társaság beszámolói és kimutatásai rengeteg információt tartalmaznak. A pénzügyi elemzés középpontjában az állításokban foglalt teljes jelentés felfedezése áll. A pénzügyi elemzés része annak megértése, hogy a számlák hogyan viszonyulnak egymáshoz. A pénzügyi elemzés egy másik része magában foglalja a vállalati nyilatkozatokban szereplő numerikus adatok felhasználását olyan tevékenységi minták feltárására, amelyek nem feltétlenül látszanak a felszínen.
higany a 9. házban
A PÉNZÜGYI ELEMZÉSBEN HASZNÁLT DOKUMENTUMOK
A pénzügyi elemzés három fő adatforrása a vállalat mérlege, eredménykimutatása és cash flow kimutatása.
Mérleg
A mérleg felvázolja azokat a pénzügyi és fizikai erőforrásokat, amelyek a társaság rendelkezésére állnak a jövőben az üzleti tevékenységhez. Fontos azonban megjegyezni, hogy a mérleg csak ezeket az erőforrásokat sorolja fel, és nem dönt arról, hogy a menedzsment mennyire fogja felhasználni őket. Emiatt a mérleg hasznosabb a vállalat jelenlegi pénzügyi helyzetének elemzésében, mint a várható teljesítmény.
A mérleg fő elemei az eszközök és a források. Az eszközök általában tartalmazzák a forgóeszközöket (pénzeszközöket vagy egyenértékeket, amelyeket egy éven belül készpénzre konvertálnak, például követelések, készletek és előre fizetett kiadások), valamint a nem forgóeszközöket (olyan eszközöket, amelyeket egy évnél hosszabb ideig tartanak és amelyeket a üzleti tevékenység, ideértve az állóeszközöket, mint az ingatlanok, gépek és berendezések; hosszú távú befektetések; és az immateriális javak, például a szabadalmak, a szerzői jogok és a goodwill). Az eszközök teljes összege és az eszközszámlák felépítése egyaránt érdekes a pénzügyi elemzők számára.
A mérleg a kötelezettségek két kategóriáját is magában foglalja: rövid lejáratú kötelezettségek (egy éven belül esedékes adósságok, mint pl. Szállítói kötelezettségek, rövid lejáratú hitelek és adók) és hosszú lejáratú adósságok (tartozások, amelyek esedékessége több mint egy év. a nyilatkozat kelte). A kötelezettségek azért fontosak a pénzügyi elemzők számára, mert a vállalkozásoknak ugyanaz a kötelezettségük, hogy rendszeresen fizessék számláikat, mint az egyének, míg az üzleti jövedelem általában kevésbé biztos. A hosszú lejáratú kötelezettségek kevésbé fontosak az elemzők számára, mivel hiányzik belőlük a rövid lejáratú adósságok sürgőssége, bár jelenlétük azt jelzi, hogy egy vállalat elég erős ahhoz, hogy pénzt vehessen fel.
Jövedelem kimutatás
A mérleggel ellentétben az eredménykimutatás információkat szolgáltat a társaság egy adott időszakban elért teljesítményéről. Noha nem árul el sokat a vállalat jelenlegi pénzügyi helyzetéről, jeleket ad jövőbeni életképességéről. Az eredménykimutatás fő elemei a bevételek, a felmerült ráfordítások és a nettó eredmény vagy veszteség. A bevételek főleg az értékesítésből állnak, bár a pénzügyi elemzők megjegyezhetik a jogdíjak, kamatok és rendkívüli tételek beszámítását is. Hasonlóképpen, a működési költségek általában elsősorban az eladott áruk költségéből állnak, de tartalmazhatnak néhány szokatlan tételt is. A nettó jövedelem az eredménykimutatás „alsó sora”. Ez az adat a vállalat mutatóinak fő mutatója a kimutatási időszakban.
Cash Flow kimutatás
A cash flow kimutatás hasonlít az eredménykimutatáshoz, mivel rögzíti a vállalat teljesítményét egy meghatározott időtartamon keresztül. A kettő közötti különbség az, hogy az eredménykimutatás néhány nem készpénzes számviteli tételt is figyelembe vesz, például az értékcsökkenést. A cash flow kimutatás leveszi mindezt, és pontosan megmutatja, hogy a társaság mennyi tényleges pénzt termelt. A cash flow kimutatások megmutatják, hogy a vállalatok hogyan teljesítettek a készpénz be- és kiáramlásának kezelésében. Élesebb képet nyújt a társaság számlák, hitelezők és a növekedés finanszírozásának képességéről, mint bármely más pénzügyi kimutatás.
A PÉNZÜGYI EGÉSZSÉG ELEMEI
A vállalat általános pénzügyi helyzetét három fő tényező vizsgálatával lehet értékelni: likviditását, tőkeáttételét és nyereségességét. Mindhárom tényező belső intézkedés, amelyet nagyrészt a vállalat vezetése ellenőrizhet. Fontos azonban megjegyezni, hogy más olyan körülmények is befolyásolhatják őket - például a gazdaság általános tendenciái -, amelyek a menedzsment hatáskörén kívül esnek.
Likviditás
A likviditás a vállalat azon képességére utal, hogy kifizesse az aktuális számláit és kiadásait. Más szóval, a likviditás a készpénz és egyéb eszközök rendelkezésre állására vonatkozik a tartozások, a rövid lejáratú adósságok és egyéb kötelezettségek fedezésére. Valamennyi kisvállalkozásnak bizonyos mértékű likviditásra van szüksége a számlák időben történő kifizetéséhez, bár az induló és a nagyon fiatal vállalatok gyakran nem túl likvidek. Az érett vállalatoknál az alacsony likviditási szint rossz vezetésre vagy további tőke szükségességére utalhat. Természetesen bármely vállalat likviditása változhat a szezonális eltérések, az értékesítés ütemezése és a gazdaság állapota miatt.
skorpió férfi és skorpió nő kompatibilitása
A vállalatok hajlamosak a likviditással kapcsolatos problémákba ütközni, mert a pénzkiáramlás nem rugalmas, míg a jövedelem gyakran bizonytalan. A hitelezők elvárják a pénzüket, ha ígérik, az alkalmazottak pedig rendszeres fizetéseket várnak. A vállalkozáshoz érkező készpénz azonban nem gyakran követi a meghatározott ütemtervet. Az értékesítési mennyiség ingadozik, csakúgy, mint az ügyfelektől származó gyűjtések. A készpénztermelés és a készpénzfizetések közötti különbség miatt a vállalkozásoknak a megfelelő likviditás biztosítása érdekében fenn kell tartaniuk a forgóeszközök és a rövid lejáratú kötelezettségek bizonyos arányát.
Tőkeáttétel
A tőkeáttétel a társaság tőkéjének azon hányadára utal, amelybe a befektetők hozzájárultak a hitelezőkhöz képest. Más szavakkal, a tőkeáttétel az, hogy a vállalat milyen mértékben függött a hitelfelvételtől a működése finanszírozásához. Az a vállalat, amelynek a saját tőkéjéhez viszonyítva nagy az adósságráta, magas tőkeáttétellel bírna. A tőkeáttétel a pénzügyi elemzés fontos szempontja, mert mind a bankárok, mind a befektetők alaposan felülvizsgálják. A magas tőkeáttételi arány növelheti a vállalat kockázatnak és üzleti visszaesésnek való kitettségét, de ezzel a magasabb kockázattal együtt a magasabb megtérülés lehetősége is fennáll.
Jövedelmezőség
A jövedelmezőség a menedzsment teljesítményét jelenti az üzleti erőforrások felhasználása során. A jövedelmezőség számos mércéje magában foglalja a pénzügyi hozam kiszámítását, amelyet a vállalat a befektetett pénzből keres. A legtöbb vállalkozó úgy dönt, hogy saját vállalkozást indít annak érdekében, hogy jobb megtérülést érjen el a pénzén, mint ami egy bank vagy más alacsony kockázatú befektetés révén elérhető lenne. Ha a jövedelmezőségi intézkedések azt mutatják, hogy ez nem történik meg - különösen akkor, ha egy kisvállalkozás túljutott az indítási szakaszon -, akkor a vállalkozónak fontolóra kell vennie a vállalkozás eladását és pénzének újbóli befektetését. Fontos azonban megjegyezni, hogy sok tényező befolyásolhatja a jövedelmezőségi mutatókat, ideértve az ár, a volumen vagy a kiadások változását, valamint az eszközök vásárlását vagy a pénz felvételét.
ELEMZÉSEK ELÉRÉSE PÉNZÜGYI ARÁNYOKKAL
A vállalat likviditásának, tőkeáttételének és jövedelmezőségének mérése nem arról szól, hogy a vállalat hány dollárral rendelkezik eszközök, kötelezettségek és saját tőke formájában. A kulcs az ilyen elemek egymáshoz viszonyított aránya. A vállalat elemzése nem csupán dollárösszegek, hanem arányok figyelembevételével történik. A pénzügyi mutatókat úgy határozzuk meg, hogy elosztjuk az egyik számot a másikkal, és általában százalékban fejezzük ki. Lehetővé teszik az üzleti tulajdonosok számára, hogy megvizsgálják a látszólag nem kapcsolódó elemek közötti kapcsolatokat, és így hasznos információkat szerezhetnek a döntéshozatalhoz. A pénzügyi mutatók egyszerűen kiszámíthatók, könnyen használhatók, és rengeteg információt nyújtanak, amelyeket máshol nem lehet megszerezni. Az arányok olyan eszközök, amelyek elősegítik az ítélőképességet, és nem helyettesíthetik a tapasztalatokat. Nem helyettesítik a jó vezetést, de egy jó menedzsert jobbá tehetnek.
milyen magas Carole King
Gyakorlatilag bármilyen pénzügyi statisztikát összehasonlítással lehet összehasonlítani. A kisvállalkozások tulajdonosainak és vezetőinek csak egy kis arányszámmal kell foglalkozniuk annak érdekében, hogy azonosítsák, hol szükségesek a fejlesztések. A kiszámítandó arányok meghatározása a vállalkozás típusától, a vállalkozás korától, az üzleti ciklus pontjától és a keresett konkrét információktól függ. Például, ha egy kisvállalkozás nagyszámú állóeszközön múlik, akkor azok az arányok lehetnek a legjelentősebbek, amelyek azt mérik, mennyire hatékonyan használják ezeket az eszközöket.
Néhány általános arány nagyon hasznos lehet egy átfogó pénzügyi elemzés során. A társaság likviditásának felmérése érdekében az elemzők a jelenlegi, gyors és likviditási arány használatát javasolják. Az aktuális arány meghatározható forgóeszközként / rövid lejáratú kötelezettségként. Méri a gazdálkodó egység képességét a rövid távú kötelezettségek teljesítésére. Bár az ideális áramarány bizonyos mértékben függ a vállalkozás típusától, általános ökölszabály, hogy legalább 2: 1 legyen. Az alacsonyabb jelenlegi arány azt jelenti, hogy a vállalat nem tudja időben kifizetni a számláit, míg a magasabb arány azt jelenti, hogy a vállalatnak van készpénzzel vagy biztonságos befektetéseivel pénz, amelyet jobban ki lehetne használni az üzletben.
A gyors arány, más néven „savteszt”, meghatározható gyorseszközként (készpénz, forgalomképes értékpapírok és követelések) / rövid lejáratú kötelezettségekként. Ez az arány szigorúbban határozza meg a vállalat azon képességét, hogy teljesítse-e az aktuális kötelezettségeit. Ideális esetben ennek az aránynak 1: 1-nek kell lennie. Ha ez magasabb, akkor a vállalat túl sok készpénzt tarthat kéznél, vagy rossz a beszedési programja a követelésekre vonatkozóan. Ha alacsonyabb, akkor ez azt jelezheti, hogy a vállalat túlságosan támaszkodik a készletre a kötelezettségek teljesítéséhez. A likviditási ráta, más néven készpénzráta meghatározható készpénz / rövid lejáratú kötelezettségekként. Ez az intézkedés a likviditás kiszámításából kizárja az összes forgóeszközt a készpénz kivételével.
oroszlán férfi rák nő barátság
A vállalat tőkeáttételének méréséhez az adósság / tőke arány a megfelelő eszköz. Adósság / saját tőke néven definiálva ez az arány a társaság befektetői által biztosított tőke relatív keverékét jelzi. A vállalatot általában akkor tekintik biztonságosabbnak, ha alacsony az adósság és a saját tőke aránya - vagyis magasabb a tulajdonosok által nyújtott tőke aránya -, bár a nagyon alacsony arány túlzott óvatosságra utalhat. Általában az adósságnak a saját tőke 50–80 százaléka között kell lennie.
Végül, a vállalat jövedelmezőségének mérésére az elemzők a saját tőke megtérülés (ROE) arányának használatát javasolják, amely nettó jövedelem / saját tőke néven definiálható. Ez az arány azt jelzi, hogy a vállalat mennyire hasznosítja saját tőkebefektetését. A ROE a jövedelmezőség egyik legjobb mutatójának számít. Jó adat összehasonlítani a versenytársakkal vagy az iparági átlaggal is. Szakértők szerint a vállalatoknak legalább 10-14 százalékos ROE-ra van szükségük a jövőbeli növekedés finanszírozásához. Ha ez az arány túl alacsony, ez gyenge vezetési teljesítményre vagy rendkívül konzervatív üzleti megközelítésre utalhat. Másrészt a magas ROE azt jelentheti, hogy a menedzsment jó munkát végez, vagy a cég alultőkésített.
Összegzésként elmondhatjuk, hogy a pénzügyi elemzés fontos eszköz lehet a kisvállalkozások tulajdonosai és vezetői számára annak mérésére, hogyan haladnak a vállalati célok elérése, valamint az iparág nagyobb vállalataival való versenyben. Ha a pénzügyi elemzés időnként rendszeresen történik, a kisvállalkozások is segíthetnek a működésüket befolyásoló trendek felismerésében és alkalmazkodásban. A kisvállalkozások tulajdonosainak azért is fontos megérteniük és alkalmazniuk a pénzügyi elemzéseket, mert a bankok, befektetők és külső elemzők szemszögéből ez biztosítja a vállalat sikerének egyik fő mércéjét.
BIBLIOGRÁFIA
Hajtható, Tracy. 'Pénzügyi mutatók használata a teljesítmény értékeléséhez.' Egyesület Menedzsment . 1997. július.
'Pénzügyi elemzés: 17 áttekintendő terület.' Cégtulajdonos . 1999. január-február.
Gil-Lafuente, Anna Maria. Fuzzy logika a pénzügyi elemzésben . Springer, 2005.
bika férfi és nyilas nő az ágyban
Helfert, Erich A. A pénzügyi elemzés technikái . Irwin, 1997.
Hé-Cunningham, David. Pénzügyi kimutatások leleplezve . Allen és Unwin, 2002.
Higgins, Robert C. A pénzügyi irányítás elemzése . McGraw-Hill, 2000.
Jones, Allen N. „Pénzügyi kimutatások: Megfelelően elolvasva rengeteg információt osztanak meg”. Memphis Business Journal . 1996. február 5.
Larkin, Howard. 'Hogyan olvassuk el a pénzügyi kimutatást?' American Medical News . 1996. március 11.
